8月27日早盘，通信ETF（515880）高开震荡上行，涨幅超过4%。值得注意的是，截至8月26日，通信ETF（515880）近一年累计涨幅已近120%，在主题类ETF中表现极为亮眼，市场活跃度和资金热情均维持高位。
消息面上，国务院近期印发的《“人工智能+”行动方案》提出，要加快构建智能网络和算力基础设施，推动人工智能与实体经济深度融合。这一政策导向对通信行业具有重大意义，因其为AI算力传输和智能终端应用提供了不可或缺的底层支撑。随着“AI+通信”场景逐步落地，通信设备需求有望迎来新一轮上升，政策层面的利好也将成为通信板块上涨的直接催化剂。
科技巨头新品发布预期升温，进一步强化了市场情绪。苹果秋季发布会临近，AI终端应用与高速通信模块成为关注焦点，5G/6G通信模组、光模块等细分环节或将迎来需求放量，多家光模块和设备龙头企业有望直接受益于新一轮技术迭代与消费电子升级所带来的行业扩张。
从产业链来看，光模块已成为通信行业最具成长性的细分赛道。随着AI算力需求的爆发，全球数据中心加速部署高速互联架构，带动高端光模块需求快速上升。目前，国内厂商在技术和成本上持续突破，全球市场份额正稳步提升。
同时，运营商5G/6G建设与算力网络布局也为光模块提供了长期增量。光模块在骨干网、城域网和数据中心的渗透持续深化，龙头厂商凭借规模与技术优势率先受益。
从投资逻辑来看，光模块是“AI+通信”产业融合中不可或缺的关键环节。AI模型训练需要巨量算力，算力互联依赖高速光通信实现，这使得光模块行业成为算力和AI应用爆发的核心受益方向。随着大模型训练规模不断扩大、边缘计算普及和AI终端的落地，光模块的需求具备持续性与高成长性。
对于投资者而言，通信ETF（515880）不仅是布局整个通信行业的有效工具，更是间接覆盖光模块优质标的的便捷渠道。在AI驱动的科技周期中，光模块具备确定性较高的成长逻辑，是通信ETF长期配置价值的重要来源。随着政策扶持、海外需求扩张和替代加速，通信ETF有望继续在AI产业链投资中发挥核心作用。
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